Fondos indexados y ETFs: qué son y cómo empezar a invertir

Los fondos indexados y los ETFs son dos de las formas más sencillas y baratas de poner dinero a trabajar sin vivir pendiente de la bolsa.

Si llevas tiempo oyendo hablar de ellos y todavía no tienes claro qué son, cómo funcionan y qué diferencia hay entre uno y otro, aquí lo tienes explicado desde cero y sin tecnicismos.

En Ahorradoras llevamos desde 2011 hablando de dinero en un idioma que se entiende y esta es una de las dudas que más nos llegan.

Su atractivo está en dos ideas que sostienen buena parte de la inversión a largo plazo: la diversificación, porque tu dinero no depende de una sola empresa y unos costes bajos, porque cada euro en comisiones es un euro que no compone.

Eso no quiere decir que se resuelva en cinco minutos. Antes de dar el paso conviene saber qué estás comprando, cuánto te cuesta y cuánto tiempo vas a dejarlo trabajando.

En 30 segundos: qué son los fondos indexados

• Qué son: una cesta que reproduce un índice de bolsa completo, con las mismas empresas y en la misma proporción.
• Cuánto cuestan: entre un 0,05 % y un 0,20 % al año, frente al 1 %-2,5 % de un fondo de gestión activa.
• Con cuánto se empieza: desde 50 euros al mes en la mayoría de plataformas.
• Plazo mínimo: cinco años y mejor diez o más.
• Riesgo: el valor sube y baja. El error que más caro sale es vender justo cuando baja.

Qué es un fondo indexado

Un fondo indexado replica de forma automática un índice bursátil, como el S&P 500 (las 500 empresas más grandes de Estados Unidos) o el MSCI World (más de 1.500 empresas de 23 países desarrollados).

No hay un gestor humano decidiendo qué comprar o vender: el fondo compra las mismas empresas que tiene el índice, en la misma proporción.

Un ejemplo concreto: en uno de los fondos indexados al MSCI World, el dinero queda repartido entre más de 1.500 empresas de todo el mundo, desde Apple y Microsoft hasta Nestlé o Toyota.

Ahí está la diferencia: dejas de intentar acertar con la empresa ganadora y te quedas con el crecimiento del conjunto.

Qué es un ETF y en qué se diferencia de un fondo indexado

Un ETF (Exchange-Traded Fund) hace lo mismo que un fondo indexado, con una diferencia: cotiza en bolsa como si fuera una acción.

Eso significa que se compra y se vende en cualquier momento del día en que el mercado esté abierto. Los fondos indexados tradicionales, en cambio, se compran y se venden una vez al día, al precio de cierre.

Para quien empieza y piensa a largo plazo, la diferencia que más pesa es la fiscal: el fondo indexado permite cambiar de fondo sin pasar por Hacienda y el ETF no.

Lo demás es ruido. Lo que mueve la aguja es empezar, ser constante y no dejarse llevar por los titulares.

Comisiones de los fondos indexados: el detalle que más te quita

Un fondo de gestión activa cobra entre un 1 % y un 2,5 % anual. Un fondo indexado, entre un 0,05 % y un 0,20 %.

Parece una diferencia ridícula, pero con el tiempo y el interés compuesto se convierte en miles de euros que salen de tu bolsillo y acaban en el de otra persona.

Míralo con números. Con 10.000 euros invertidos durante 30 años y una rentabilidad del 7 % anual:

• Fondo activo con un 1,5 % de comisión: acabas con unos 43.000 euros.
• Fondo indexado con un 0,1 % de comisión: acabas con unos 74.000 euros.

Más de 30.000 euros de diferencia. Y no por acertar mejor: solo por pagar menos.

Por eso la primera pregunta que te tienes que hacer ante cualquier producto que te ofrezcan en tu banco no es cuánto promete, sino cuánto cuesta.

Cuánto dinero necesitas para empezar a invertir en fondos indexados

Menos de lo que crees. Hay plataformas que abren la puerta a los fondos indexados desde 50 euros al mes, e incluso con menos.

La clave no está en la cantidad inicial, sino en la constancia: aportar todos los meses, aunque sea poco, es lo que hace que el interés compuesto trabaje para ti.

Ana, usuaria de Ahorradoras de 34 años, empezó con 100 euros al mes en un fondo indexado al MSCI World hace cuatro años.

Hoy tiene más de 6.000 euros invertidos y su cartera ha crecido un 38 % en ese tiempo. No ha hecho nada especial: aportar cada mes y no mirar la cartera en las caídas.

Eso sí, antes de tu primera aportación conviene tener el colchón de emergencia cubierto y las deudas caras fuera del mapa. Si no sabes en qué punto estás, el test financiero gratuito de Ahorradoras te dice en qué fase te encuentras y qué toca hacer ahora, no dentro de cinco años.

Cómo elegir tu primer fondo indexado paso a paso

Cuando te pones a mirar fondos indexados, hay cientos de opciones y todas suenan parecidas. En realidad solo tienes que fijarte en cuatro cosas:

1. Qué índice replica. Cuanto más amplio, más repartido está tu riesgo. Un índice mundial diversifica más que uno de un solo país o un solo sector.
2. Cuánto cobra (TER). Es la comisión anual. Por debajo del 0,25 % vas bien; por encima del 0,5 %, pregúntate qué estás pagando exactamente.
3. Acumulación o distribución. Los de acumulación reinvierten los dividendos automáticamente, así que el interés compuesto trabaja solo. Los de distribución te los pagan y tributas cada vez.
4. Dónde lo contratas. Compara comisiones de custodia, mínimos de entrada y facilidad para automatizar la aportación mensual. Tienes las opciones ordenadas en la comparativa de cuentas de bróker de Ahorradoras. Que sea cómodo importa: lo cómodo se mantiene en el tiempo.

Con esas cuatro respuestas ya sabes más que la mayoría de personas que entran en una oficina bancaria a preguntar.

Errores al invertir en fondos indexados que salen caros

• Vender cuando el mercado cae. Es la forma más rápida de convertir una bajada temporal en una pérdida definitiva.
• Esperar el momento perfecto. No existe. El mejor día para empezar fue hace diez años; el segundo mejor es hoy.
• Invertir dinero que vas a necesitar pronto. Si lo vas a usar en dos años, no es dinero de inversión.
• Aportar solo cuando sobra. Si esperas a que sobre, casi nunca sobra. Automatiza la aportación como si fuera un recibo más.
• Mirar la cartera cada semana. Solo sirve para ponerte nerviosa y tomar malas decisiones.

Riesgos de los fondos indexados que conviene conocer

Invertir en fondos indexados no está libre de riesgo: el valor puede bajar, sobre todo a corto plazo.

En 2020, al principio de la pandemia, muchos índices cayeron un 30 % en pocas semanas. Quienes aguantaron sin vender recuperaron y superaron esos niveles en pocos meses; quienes vendieron en mitad del susto se quedaron con la pérdida.

La estrategia indexada funciona a largo plazo, con un horizonte mínimo de cinco años y preferiblemente diez o más.

Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. Este contenido es divulgativo, no asesoramiento financiero personalizado: puedes consultar los avisos y el registro de entidades en la CNMV antes de contratar nada.

Preguntas frecuentes sobre fondos indexados

Estas son las dudas que más nos llegan sobre los fondos indexados.

¿Tributan los fondos indexados?

Sí, cuando vendes y obtienes ganancia. En España las plusvalías tributan en el IRPF entre un 19 % y un 30 % según el importe. Los fondos de inversión (no los ETFs) tienen una ventaja: puedes traspasar el dinero de un fondo a otro sin tributar y solo pagas cuando retiras definitivamente.

¿Qué pasa si la plataforma quiebra?

Tu dinero está segregado del patrimonio de la plataforma, así que si la empresa quiebra tus participaciones siguen siendo tuyas. Además, el Fondo de Garantía de Inversiones cubre hasta 100.000 euros por inversora en caso de insolvencia del intermediario.

¿Es mejor un fondo indexado o un ETF para empezar?

Si vives en España y piensas a largo plazo, el fondo indexado suele ganar por la ventaja del traspaso sin tributar y porque es más fácil automatizar la aportación mensual. El ETF encaja mejor cuando ya tienes soltura y quieres más flexibilidad.

¿Cuánto se gana con los fondos indexados?

Nadie puede prometerte una cifra con los fondos indexados. Históricamente, los índices globales han rendido en torno a un 7 % anual de media a largo plazo, pero con años muy buenos y años en negativo. La media se cobra con tiempo, no con suerte.

¿Puedo sacar el dinero cuando quiera?

Sí. Los fondos indexados no tienen permanencia: puedes reembolsar cuando quieras, normalmente en dos o tres días hábiles. Otra cosa es que te interese, porque al vender en una caída la bajada se convierte en una pérdida definitiva.

Y ahora, ¿por dónde sigues?

Depende del momento en el que estés. Los fondos indexados son una pieza y funcionan mejor dentro de un plan.

Si todavía no sabes si te toca invertir o primero ordenar tus finanzas, empieza por el test financiero gratuito.

Y si lo que buscas es dejar de ir a trompicones y construir tu patrimonio con método, ese es justo el trabajo que hacen nuestras alumnas en el Instituto de Riqueza con la metodología la Rueda de la Riqueza.