Inversi贸n

驴No invertir nos empobrece?

Mantener los ahorros parados en una cuenta corriente implica soportar un coste sobre los mismos. Muchos de estos costes no se perciben de manera inmediata y son dif铆ciles de cuantificar, sin embargo, merman poco a poco nuestro patrimonio. En este art铆culo vamos a tratar de analizar cu谩les son estos costes.

El primero es la inflaci贸n, una tasa silenciosa que a帽o tras a帽o reduce el poder adquisitivo del dinero, es decir, la cantidad de bienes o servicios que podemos comprar con nuestro efectivo. Supongamos que tenemos un patrimonio de 100鈧 y que el coste de una manzana sea de 1鈧, con nuestro dinero podr铆amos comprar 100 manzanas. Si un a帽o despu茅s el coste de una manzana se incrementara a 2鈧 (tasa de inflaci贸n anual del 100%), con el patrimonio de 100鈧 podr铆amos comprar solo 50 manzanas. Dicho de otra forma, la inflaci贸n nos empobrece, aunque el dinero que poseamos sea el mismo.

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En Espa帽a, en los 煤ltimos tres a帽os, la tasa de inflaci贸n acumulada ha sido de alrededor del 16%. Eso significa que si hubi茅semos mantenido 10.000鈧 en nuestra cuenta corriente, al cabo de tres a帽os esta cantidad de dinero equivaldr铆a a 8.400鈧. En la 煤ltima d茅cada, la tasa de inflaci贸n anual se ha reducido con respecto a d茅cadas anteriores, pero el repunte de los 煤ltimos dos a帽os nos ha recordado que no hay que prestar menos atenci贸n a este coste, que aunque en el d铆a a d铆a apenas se percibe sigue reduciendo el valor de los ahorros en el largo plazo:

La segunda tipolog铆a de coste que pagamos por mantener nuestro dinero en la cuenta corriente son las comisiones. Diversos bancos aplican comisiones sobre la liquidez de sus clientes. La primera entidad en anunciar esta medida fue el BBVA. El banco anunci贸 que cobrar铆a una comisi贸n del 0,3% anual a los clientes que mantienen m谩s de 100.000 euros en su cuenta sin contratar productos adicionales como seguros, fondos o planes de pensiones. Otras entidades como ING y CaixaBank han adoptado medidas similares.

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Los bancos empezaron a aplicar estas comisiones cuando los tipos de inter茅s establecidos por parte del banco central europeo eran negativos. Esto obligaba a las entidades bancarias a soportar un coste del 0,5% anual sobre la cantidad de dinero que sus clientes depositan en las cuentas bancarias y para no asumir este coste, las entidades decidieron aplicar diversas comisiones.

Cabe destacar que hoy en d铆a los tipos de inter茅s se encuentran en territorio positivo, con lo cual los bancos no tienen que pagar ning煤n importe sobre el dinero que sus clientes tienen en la cuenta corriente, sin embargo, algunas entidades no han eliminado dichas comisiones.

Por 煤ltimo, al tener liquidez, estamos renunciando a la remuneraci贸n que podr铆amos haber obtenido invirtiendo nuestro dinero. Este coste se define como 鈥渃oste de oportunidad鈥 y es el m谩s relevante en t茅rminos econ贸micos. Por ejemplo, en los 煤ltimos cinco a帽os, una cartera Pentainvest con el perfil de riesgo moderado ha alcanzado un retorno acumulado de alrededor del 20% con todos los gastos incluidos. Este retorno habr铆a m谩s que compensado la p茅rdida de poder adquisitivo del patrimonio debido a la inflaci贸n, protegiendo su valor e incluso obteniendo un beneficio.

En conclusi贸n, si bien es aconsejable mantener una parte del patrimonio en liquidez para las necesidades cotidianas o posibles contingencias, tambi茅n es importante que dicha cantidad no sea excesiva, puesto que, como hemos visto, mantener liquidez de forma prolongada es una manera asegurada de perder dinero.

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